모리셔스 Limited Partnership

Limited Partnership이란 무엇인가?

모리셔스의 Limited Partnership(LP)은 국제적 모범 사례를 반영한 현대적 법률인 Limited Partnerships Act 2011에 근거하여 설립됩니다. LP는 이원적 구조를 기반으로 하며, 파트너십을 경영하고 무한책임을 지는 하나 이상의 General Partner(GP)와, 자본을 출자하고 그 출자액에 한정된 책임을 지는 하나 이상의 Limited Partner(LP)로 구성됩니다.

이러한 구조는 사모펀드(private equity), 벤처캐피탈(venture capital), 인프라(infrastructure) 및 부동산(immobilier) 펀드를 위한 기준 수단으로서 기관투자자들에게 보편적으로 인정받고 있습니다. 투자자들이 LP 형식에 익숙하다는 점은 자금 조달을 용이하게 하고 법적 구조화 비용을 절감합니다.

LP는 모리셔스에서 제공되는 투자 수단 중 하나이며 상당한 유연성을 제공합니다. 즉, 별도의 법인격 유무와 관계없이 설립할 수 있고, 파트너 간 이익과 손실의 유연한 배분을 허용하며, 국제 투자자의 필요에 맞는 잠재적으로 투명한 세제 혜택을 누릴 수 있습니다.

Limited Partnership은 누구에게 적합한가?

모리셔스 LP는 다양한 투자 전략과 사업 형태에 적합합니다.

• 사모펀드(Private equity): 아프리카, 아시아 또는 신흥시장을 대상으로 하는 바이아웃(buyout) 펀드, 성장형(growth equity) 펀드, 턴어라운드(turnaround) 펀드
• 벤처캐피탈(Venture capital): 단계적 자본 납입(capital calls)을 통한 스타트업 및 성장 단계 기업에 대한 자금 조달
• 부동산(Immobilier): 아프리카 또는 인도양 지역의 기회를 활용하는 부동산 투자 수단(real estate funds)
• 인프라(Infrastructure): 아프리카 대륙의 인프라 프로젝트(에너지, 교통, 통신)에 특화된 펀드
• 공동투자 및 조인트벤처(Co-investissements et joint ventures): 특정 프로젝트에 공동 투자하고자 하는 파트너 간의 일회성 구조로, 계약상 정해진 지배구조를 갖춤
• 부채 펀드(Fonds de dette): 신흥시장 기업에 직접 자금을 제공하는 사모신용(private credit) 수단

모리셔스 Limited Partnership의 유형

법인격을 갖춘 LP

법인격을 갖춘 LP는 그 파트너와 별개의 독립된 실체입니다. 자기 명의로 자산(부동산, 지분, 은행계좌)을 보유하고, 계약을 체결하며, 소송 절차의 당사자가 될 수 있습니다. 이 형식은 펀드가 자산(주식, 부동산)에 직접 투자하고 소유권 명의가 LP 명의로 등록되기를 원할 때 흔히 선택됩니다.

법인격이 없는 LP

법인격이 없는 LP는 순수한 계약적 구조입니다. 자산은 General Partner가 파트너십을 위하여 보유합니다. 이 형식은 세무 투명성을 극대화하고 구조를 단순화하기 위해 선호되며, 특히 GP가 자산을 보유하는 데 필요한 법적 능력을 갖춘 모리셔스 법인인 경우에 그렇습니다.

등록 LP 대 면제 LP

모리셔스 법률은 모든 보고 및 장부 유지 의무를 준수해야 하는 등록 LP(registered)와, 일정 조건 하에 완화된 의무를 누리는 면제 LP(exempt)를 구분합니다. 면제 LP 지위는 일반적으로 파트너 수 및 사업의 성격 등 법률이 정한 특정 기준을 충족하는 구조에 한정됩니다.

LP, VCC, PCC: 어떤 구조를 선택해야 하는가?

수단의 선택은 전략의 성격, 투자자 프로필 및 세무상 고려 사항에 따라 달라집니다. 아래 표는 모리셔스에서 이용 가능한 세 가지 주요 펀드 구조를 비교합니다.